BTG (BPAC11): Unidas (LCAM3) faz movimento estratégico com aquisição da Sofit
Na última sexta-feira, a Unidas (LCAM3) anunciou a aquisição da Sofit, desenvolvedora de sistemas online para a indústria de gerenciamento de frota.
Segundo a Unidas, o valor de aquisição foi de R$ 13 milhões (0,1% do valor de mercado da LCAM), dos quais R$ 10 milhões serão pagos em dinheiro, enquanto o restante será pago por meio de ações da LCAM (ou seja, a emissão de 138 mil ações, atualmente propriedade da Agile, subsidiária da Unidas, não implicando assim nenhuma diluição de capital para os acionistas da LCAM).
A aquisição da Sofit amplia o portfólio de soluções de gestão de Frotas da Unidas, que tem atuado de forma orgânica e inorgânica.
Em termos de aquisições, a Unidas já adquiriu a Getrak (agosto deste ano), empresa especializada em telemetria, e a iTer (novembro do ano passado), que oferece soluções de IoT (internet das coisas) para gestão de Frotas.
Depois de uma intensa onda de consolidação no segmento de aluguel de veículos e no segmento de gestão Frota (que inclui o negócio da Localiza-Unidas), o BTG acredita que os negócios envolvendo aquisições de empresas de tecnologia devem se tornar cada vez mais comuns na indústria.
Software para gestão de frotas
A Sofit é uma empresa de tecnologia focada em fornecer soluções para empresa de Gestão de Frotas, e está sediada em Joinville (Santa Catarina).
Foi fundada em 2010 e foi pioneira na oferta de soluções SaaS (software como serviço) nesse setor.
Em 2016, a empresa inaugurou o SoftView, sua plataforma de negócios, na qual apresenta várias soluções de produtos para os clientes.
Principais características de suas soluções: (i) Operação 100% online, (ii) gestão de manutenção de veículos, (iii) gestão de combustível, multas e controle de pneus, (iv) relatórios de gestão personalizados; e (v) ferramentas de controle de custos.
A Sofit tem um portfólio de mais de 500 clientes, com frotas de até 3.000 veículos.
Outro negócio pequeno, mas estratégico para Unidas
Em suma, o negócio reforça a tendência de transformação tecnológica em curso no segmento, principalmente no que diz respeito ao desenvolvimento de produtos e expansão da disponibilidade de serviços que garantam maior previsibilidade, segurança, eficiência e produtividade para os clientes.
Apesar de ter um pequeno impacto financeiro no curto prazo (menos de 1% do valor de mercado da LCAM), a aquisição corrobora a estratégia da Unidas de focar na compra de pequenas empresas para aumentar ou diversificar sua base de clientes, como a aquisição da NTC e Zetta, bem como empresas que atuam com alta tecnologia, como Getrak e iTer.
“Olhando para a frente, continuamos a ver as atualizações sobre a combinação de negócios com a Localiza, que atualmente está sob análise no CADE, como principal gatilho de curto prazo para a ação. Vemos o valuation atual de 11.2x Preço/lucro em 2022 como exageradamente barato, justificando nossa classificação de compra no nome”, diz o BTG.
A recomendação é de compra com preço-teto de R$ 36.
Fonte: euqueroinvestir.com