Localiza garante rating nacional de longo prazo AAA, avaliado pela Fitch
Os recursos serão destinados a recomposição de caixa da emissora.
A empresa opera nos segmentos de locação de veículos e de frotas e na venda de veículos usados, controlando integralmente a Localiza Fleet e a Locamérica, entre outras empresas operacionais não classificadas.
A Fitch classifica a emissora e a Localiza Fleet com Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA (bra)’, sendo que a Localiza também é classificada com IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Local ‘BB+’ e Estrangeira ‘BB’. A Perspectiva de todos os ratings corporativos é estável.
De acordo com a agência de classificação de risco de crédito, os ratings da Localiza refletem a liderança do grupo no setor brasileiro de locação de veículos e frotas, sua grande escala e um desempenho operacional resiliente ao longo dos ciclos econômicos. A análise incorpora, ainda, a manutenção de moderada alavancagem financeira consolidada, apesar da expectativa de fluxo de caixa livre (FCFs) negativos decorrentes das perspectivas de crescimento e renovação da frota. O grupo possui comprovado acesso a financiamento e forte liquidez. O Teto-país do Brasil, ‘BB’, limita o IDR em Moeda Estrangeira da Localiza.
Em dezembro de 2022, a frota da Localiza totalizava 591 mil veículos, dos quais 331 mil se destinavam a rent-a-car (RaC) e 260 mil à gestão e terceirização de frotas (GTF), garantindo ampla liderança em ambos os segmentos. A Localiza deve continuar ampliando sua frota, atingindo cerca de 635 mil e 670 mil veículos ao final de 2023 e 2024, respectivamente, com manutenção dos benefícios de escala e poder de barganha junto às montadoras.
Em dezembro de 2022, a empresa possuía R$ 5,6 bilhões em caixa e aplicações financeiras e R$ 33,3 bilhões de dívida total, sendo R$ 3,3 bilhões com vencimento a curto prazo.
A flexibilidade financeira da Localiza é reforçada por sua capacidade de adiar investimentos em crescimento para se ajustar ao ciclo econômico, se necessário, e pelo número considerável de ativos não onerados do grupo, com valor contábil de frota superior à dívida líquida.
Na análise da Fitch, a Localiza deve atingir receita líquida consolidada de R4 30,1 bilhões e EBITDA de R$ 10,8 bilhões (margem de 36%) em 2023 e respectivos R$ 35,2 bilhões e R$11,9 bilhões (margem de 34%) em 2024. O Ebitda projetado considera margens menores na venda de ativos.