Vamos fará nova captação de debêntures ‘bilionária’

A Vamos, locadora de caminhões controlada pela holding Simpar, fará uma nova captação “bilionária” para financiar seu plano de crescimento.

Ainda que, segundo analistas que cobrem o papel, o custo de levantar capital em um cenário de juros altos possa causar perdas financeiras à companhia.

A emissão de debêntures, divulgada em uma ata da reunião do conselho de administração da empresa nesta semana, tem um valor total de R$937,5 milhões. Segundo a ata, a Eco Securitizadora irá absorver 100% das debêntures e usará os papéis como garantia para o lançamento de Certificados de Recebíveis do Agronegócio.

Líder em locação de caminhões, máquinas e equipamentos no Brasil, a Vamos costuma anunciar nos comunicados de emissões que os recursos visam o crescimento da frota e expansão dos negócios, o que também foi sinalizado na ata da reunião do conselho onde a operação foi aprovada.

Mas a captação em um cenário de juros altos pode machucar o resultado financeiro da Vamos.

Segundo relatório divulgado hoje, analistas do Itaú BBA projetam perdas financeiras de R$797 milhões, R$1,62 bilhão e R$2,0 bilhões para a locadora nos exercícios de 2022, 2023 e 2024, respectivamente.

Ainda que a projeção do Itaú BBA para o lucro líquido da Vamos dobre nestes intervalos, saindo de R$616 milhões para R$1,22 bilhão, os analistas apontam que a piora no resultado financeiro da companhia irá impedir que a rentabilidade medida pela margem líquida ultrapasse a casa dos 12% no período.

A companhia já havia levantado o montante de R$3 bilhões em duas emissões de debêntures em julho e novembro de 2021, além de R$500 milhões em notas promissórias no mesmo ano. Em 2022, a Vamos levantou R$600 milhões com a emissão de CRAs e outros R$641 milhões em uma oferta subsequente de ações.

As ações ordinárias da Vamos (VAMO3) sobem 36,08% na B3 nos últimos 12 meses.

Procurada, a Vamos não respondeu ainda aos pedidos de comentários.